Főoldal / Szolgáltatások

GY.I.K. - Kereskedés

Olvassa el tájékoztatónkat a 2011. július 1. utáni technikai változásokról!

Mit jelentenek a készletértékelési elvek?

Figyelem! 2011. szeptember 26-tól az ügyfelek kérésére újra elérhetőek a készletértékelési elvek kereskedési rendszereinkben.

A készletértékelési elvet eladási megbízás esetén tudja beállítani, és ezzel tudja meghatározni, hogy az azonos értékpapírból különböző árszinteken vásárolt papírok közül melyiket kívánja értékesíteni. A jelenleg hatályos SZJA törvény 67/A. §-a szerint a tőzsdei ügyletből származó jövedelem adóköteles.

A tőzsdei ügyletből származó adóalap után az adó mértéke 16%.

1. FIFO: First In First Out. A legrégebben vásárolt részvényt értékesíti.

2. LIFO: Last In First Out. Az utolsóként vásárolt részvényt értékesíti.

3. LOFO: Lowest In First Out: A legalacsonyabb áron vásárolt részvényt értékesíti.

4. HIFO: Highest In First Out. A legmagasabb áron vásárolt részvényt értékesíti.

Figyelem!

 A rendszer nem különbözteti meg a Normál, DayTrade illetve Technikai Daytrade-ben vásárolt papírokat. A párosításnál mindig a készletértékelés módja a mérvadó. Így előfordulhat, hogy egy Normál megbízással vásárolt papír lesz egy TDT eladással párosítva.

A FIFO, LIFO készletértékelés szerinti vétel-eladás párosításokat a rendszer tőzsdezárás után véglegesíti. Ezért ha előszőr LIFO készletezéssel DT vagy TDT eladást indítunk és ezen a napon később ugyanebből a részvényből vásárolunk is, akkor ezeket fogja összepárosítani, mivel ez lesz az utolsóként vásárolt részvény az adott napon. Az eladás után viszont még úgy látszik, mintha a készleten lévő részvényekből adott volna el a rendszer. A LIFO módon történő Normál eladási megbízásoknál viszont az eladás pillanatában ténylegesen készleten lévő legutoljára vásárolt értékpapírokat fogja eladni a rendszer (ezek lehetnek akár DT vagy TDT vásárlások is).

További információk a készletértékelésről.

Rosszul állítottam be a kereskedés során a készletértékelési elvet, és nem azt az értékpapírt adta el a rendszer, amit szerettem volna. Mi a teendő?

A személyi jövedelemadóról szóló 1995. évi CXVII. törvény 67/A. § (3) bekezdése szerint a tőzsdei ügyletekről a befektetőnek saját magának kell nyilvántartást vezetnie és az alapján kell elkészítenie az adóbevallását. Így a KBC EQUITAS Zrt. nyilvántarási rendszerében szereplő adatok csak tájékoztató jellegűek, az adóbevallásnál nem irányadóak.

Ennek megfelelően az ügyfelünk tetszés szerint, saját magának állíthatja be az értékelési elveket, ám annak a személyi jövedelemadó-bevallás készítésénél jogi relevanciája, kötelező ereje nincs, az adóbevallás elkészítéséhez a befektető saját - esetleg a beállított készletértékeléstől független - nyilvántartása szolgál alapul. 

Milyen termékeket érhetek el a KBC EQUITAS-nál?

• A Budapesti Értéktőzsdén forgalmazott részvényeket
• A Budapesti Értéktőzsdén forgó befektetési jegyeket
• Diszkont kincstárjegyeket
• Államkötvényeket
• A Budapest Értéktőzsdén forgó certifikátokat
• Derivatív termékek közül a decemberi lejáratú BUX-ot
• Az online kereskedési rendszerekből elérhető külföldi piacok egyes részvényeit (kattintson a listáért)

Mi a prompt piac?

Azonnali piac. Itt a teljesítés a szerződés megkötésével egyidejűleg megtörténik. A nem határidős piacot hívják így.

Mit jelent a T+3 napos elszámolás?

Ha Ön a prompt (azonnali) piacon vásárol valamilyen értékpapírt (például részvényt, befektetési jegyet, certifikátot), akkor a megvásárolt értékpapír a tranzakciót követő harmadik napon jelenik meg fizikailag is a számláján, és a vételár is ekkor kerül fizikailag levonásra. Azonban a papír jogilag már a megvásárlás pillanatában a tulajdonába kerül, így rendelkezhet is felette. Tehát a megvásárolt papírt azonnal el tudja adni. A vételár pedig ugyan fizikailag a számláján marad fizikailag 3 napig, de jogilag már nem az Öné, így nem rendelkezhet vele.

Értékpapír eladásnál ugyanígy a bevételként jelentkező összeg is csak 3 munkanappal később jelenik meg a számláján fizikailag. Az összeget azonban az eladást követően azonnal fel tudja használni a prompt piacon vásárlásra, hiszen az ott vásárolt papírt is csak 3 munkanappal később kell fizikailag kifizetnie, amikorra a másik papír eladásából származó összeg már szintén fizikailag rendelkezésére fog állni.

A T+3 napos elszámolásnak akkor van jelentősége, ha az összeget el szeretné utaltatni, fel szeretné venni a pénztárban, vagy másik piacon (határidős piac, állampapír vásárlás) szeretné felhasználni. Ilyenkor meg kell várnia az elszámolási időszak leteltét, hogy az összeg fizikailag is rendelkezésére álljon.

Mi a derivatív piac?

Határidős piac. A határidős piacon egy pénzpiaci termék jövőbeli árának alakulására lehet üzletet kötni. A határidős termékek közül Társaságunknál - tekintettel a határidős termékek likviditására - csak az adott év decemberi lejáratú BUX instrumentuma érhető el.

Mi az OTC-piac?

Tőzsdén kívüli piac. A befektetési vállalkozások és pénzintézetek közötti közvetlen piac. Társaságunk az OTC piacon csak állampapír ügyletekre (diszkont kincstárjegy, államkötvény) adott megbízásokat hajt végre.

Mire jó a stop-limit megbízás?

A küszöbáras (stop-limit) megbízásoktól sokan idegenkednek, sokan pedig félreértik működését. Logikájának megértéséhez odafigyelés és türelem szükséges.

FIGYELEM!

A vételi megbízás CSAK értékpapír megvásárlására vonatkozik! Azon belül NEM tud megadni megbízást eladásra is. Amennyiben 1. típusú stop-ajánlatot szeretne adni, ahhoz a MÁR MEGLÉVŐ (tehát korábban vétellel megvásárolt) papírokra egy ELADÁSI megbízást kell adni. A 2. típusú stop-ajánlat megadása pedig VÉTELI megbízással történik. Társaságunk rendszere csak eladási megbízás megadása esetén ad el, és csak vételi megbízás megadása esetén vásárol.

1. Nyereségbiztosítás (eladni a részvényt, ha zuhanni kezd az ára): Ha a megbízó nem tud rendszeresen odafigyelni a tőzsdei folyamatokra, érdemes lehet nyereségét bebiztosítani: ha számára kedvezőtlen tendenciák indulnak meg. Ebben az esetben meg kell adni egy eladási megbízást. Ha az eladási megbízásban megad egy aktiválási árat, akkor ajánlata mindaddig nem kerül be a tőzsde ajánlati könyvébe, amíg a meghatározott aktiválási áron, vagy az alatt kötés nem születik az adott részvényre.

Amint ilyen kötés születik, az ajánlat már egy sima limitáras megbízásként működik. Eladási megbízásnál a limitárnak kisebbnek vagy egyenlőnek kell lennie, mint az aktiválási ár. Ilyenkor a megbízás a limitár (minimum) és többnyire az aktiválási ár közötti áron teljesül, hiszen a limitárnál magasabb áron ad el a rendszer, ha magasabb áron is hajlandó megvenni valaki.

A maximum az esetek nagy részében azonban az aktiválási ár, hiszen az ajánlat csak akkor aktiválódik, ha a tőzsdén az adott papír árfolyama megegyezik, vagy kisebb, mint a megadott aktiválási ár. Ugyanakkor az is előfordulhat, hogy csak egyetlen egy kötés születik az aktiválási áron vagy az alatt és utána a következő vételi megbízás magasabban van, mint az aktiválási ár, ebben az esetben az aktiválási árnál magasabban is el tudjuk adni a papírjainkat.

2. Vásárolni az emelkedő tendenciában: Ez az eset akkor áll fenn, ha a befektetőnek nincsen részvénye, és a jelenlegi áron nem is szeretne vásárolni, mert nem lehet tudni, merre indul el a papír. Viszont úgy gondolja, hogyha erről az árról elindulva folyamatosan emelkedő trendet produkál a részvény, akkor ebbe a tendenciába már ő is szeretne beszállni, ezért megad egy vételi stop-limit megbízást, ami egy bizonyos árszint elérésekor vásárol neki az értékpapírból. Ilyenkor meg kell adni egy vételi megbízást aktiválási árral.

Az ajánlat ebben az esetben addig nem kerül be az ajánlati könyvbe, amíg az adott részvényre kötés nem születik a meghatározott aktiválási áron, vagy a feletti áron. Amint ilyen kötés születik, az ajánlat már egy sima limitáras megbízásként működik. Vételi megbízásnál a limitárnak nagyobbnak vagy egyenlőnek kell lennie, mint az aktiválási ár. Ilyenkor a megbízás többnyire az aktiválási ár és a limitár (maximum) közötti áron teljesül, hiszen a limitárnál olcsóbban vásárol a rendszer, ha olcsóbban is van eladó.

Az esetek nagy részében a minimum azonban az aktiválási ár, hiszen az ajánlat csak akkor aktiválódik, ha a tőzsdén az adott papír árfolyama megegyezik, vagy nagyobb, mint a megadott aktiválási ár. Ugyanakkor az is előfordulhat, hogy csak egyetlen kötés születik az aktiválási áron vagy a fölött és az utána következő eladási ajánlat alacsonyabban van, mint az aktiválási ár, ebben az esetben az aktiválási árnál alacsonyabban is tudunk vásárolni a papírokból.

Minél nagyobb a különbség az aktiválási ár és a limitár között, annál biztosabban teljesül a megbízás. Hiszen ha a kettő egyenlő, és az árfolyam nem eléri, hanem átugorja az aktiválási árat, akkor ugyan aktiválódik az ajánlat, de a limitáras megbízás szabályai szerint már nem tud teljesülni.

Ezeket az eseteket alapul véve már meg lehet érteni, miért szokták azt mondani, hogy ez a megbízástípus a hétköznapi logikával szembehelyezkedik, mert a befektető akkor adja el a papírját, amikor annak ára esni kezd, vagy akkor vásárol, amikor annak ára emelkedésnek indul.

Nézzünk egy példát a stop-limit eladási ajánlatra: Ön Mol részvényt vásárolt 21000 Ft-on és elhatározza, hogy nem szeretne 500 Ft-nál többet veszíteni részvényenként. Ezért Ön ad egy stop-limit eladási ajánlatot 20500 Ft-ra szóló limitárral és - a teljesülés biztonsága érdekében - 20550 Ft-ról szóló aktiválási árfolyammal. Mi történik ilyenkor?
A kereskedési rendszer aktiválja az ajánlatot, ha azon az áron (20550 Ft-on) vagy annál alacsonyabb áron kötés születik. Az aktivált ajánlat annyit jelent, hogy a megadott limitárral a megbízás azonnal bekerül az ajánlati könyvbe. Ha ezzel a limitárral kötés tud születni, akkor az aktiválódott limit eladási megbízás teljesül.
Nézzünk egy példát a stop-limit vételi ajánlatra: Ön OTP részvényt szeretne vásárolni akkor, amikor a részvény árfolyama átlépi a 6000 Ft-ot, de nem szeretne 6100 Ft-nál több pénzt rákölteni részvényenként. Ilyen esetben meg kell adnia egy stop-limit vétel ajánlatot úgy, hogy 6000 Ft-ra bevisz egy aktiválási árat és 6100 Ft-ra egy limit vételt.  Mi történik ilyenkor?

A kereskedési rendszer aktiválja az ajánlatot, ha azon az áron (6000 Ft-on) vagy annál magasabb áron kötés születik. Az aktivált ajánlat annyit jelent, hogy a megadott limitárral a megbízás azonnal bekerül az ajánlati könyvbe. Ha ezzel a limitárral kötés tud születni, akkor az aktiválódott limit vételi megbízás teljesül.

A stop limit megbízás megadása

A stop limit megbízás azt jelenti, hogy a jelenlegi piaci árnál magasabban szeretnénk vásárolni illetve alacsonyabban eladni. Ezért vételnél a jelenlegi árnál magasabb aktiválási árat kell megadni, a limitárnak pedig célszerű az aktiválási árnál annyival magasabbnak lennie, amennyivel az adott részvény esetében joggal feltételezhető, hogy a két ár között találni fogunk ellenajánlatot.

Ez az érték kisebb nominális értékű papírok esetében, vagyis 100 Ft-os nagyságrendnél kb.: 5 Ft, de pl. 10 000-es nagyságrendnél már 100 Ft is lehet. Eladásnál a jelenlegi ár alatt adunk meg aktiválási árat, a limitárat pedig az előbbiekhez hasonló módon az aktiválási ár alatt adjuk meg.  

Mit jelent/hogyan működik a Piaci áras megbízás?

A BÉT MMTS rendszerében a Piaci áras ajánlat a pillanatnyilag az ajánlati könyvben lévő legjobb áron kerül teljesítésre. Amennyiben nincs a legjobb ársávon megfelelő mennyiség a megbízás teljesítéséhez, a megbízás részteljesül és visszavont státuszba kerül.

Határidős termékek esetében a Piaci ár a többi ársávról is teljesíti a megbízást.

Mit jelent/hogyan működik a Limit áras megbízás?

A limit áras megbízás esetén Ön megadja azt a maximum árat, amin hajlanadó egy értékpapírt megvásárolni, vagy azt a minimum árat, amin hajlandó eladni. Megbízása abban az esetben teljesül, ha van a BÉT-en olyan szereplő, aki az Ön által meghatározott áron hajlandó ügyletet kötni Önnel.

Amennyiben az Ön által meghatározott árnál olcsóbban tud vásárolni, vagy magasabb áron is el tudja adni papírjait, akkor ezen az Ön számára kedvezőbb áron teljesül a megbízás. A piaci áras megbízással ellentétben a limit áras megbízás részteljesülés esetén sem vonódik vissza. Mindaddig a rendszerben mard, amíg az összes megadott darabszámra nem teljesül, vagy Ön vissza nem vonja, vagy amíg az Ön által meghatározott érvényességi ideje le nem jár.

Mi a különbség a Normál és a DayTrade (DT) megbízás között?

Daytrade megbízás indítása esetében a befektető a tőzsdén vásárolt értékpapírjait még az adott napon el kívánja adni, illetve az eladott értékpapírjait az adott napon vissza kívánja vásárolni, azaz az adott napon nyitott értékpapír pozícióit (az értékpapír vételek vagy értékpapír eladások) egy ellentétes ügylettel (értékpapír vétel esetében eladással, értékpapír eladás esetén vétellel) zárja.

Ilyen megbízások esetében a jutalék kedvezőbb, mint a Normál megbízásoknál. Abban az esetben, ha a DayTrade jelölésű megbízással nyitott pozíció ellentétes irányú DayTrade pozícióval történő zárására adott napon belül nem kerül sor, a DayTrade jelölésű, ellentétes DayTrade ügylettel le nem zárt pozíciók tőzsdezárás után Normál ügyletté alakulnak, és így a Normál megbízás díja kerül felszámolásra. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy csak a DayTrade ügyletként jelölt megbízások lehetnek DayTrade díjjal elszámolva, Normál megbízásból nem lesz DayTrade ügylet annak ellenére sem, ha napon belül vétel és eladás is történt az adott mennyiségű értékpapírra.

Mi az a Technikai DayTrade (TDT) megbízás?

A Technikai DayTrade megbízás hasonló a DayTrade megbízáshoz. A különbségek a következők:

1. Nem minden papírra lehetséges TDT megbízásokat adni. Azokat a papírokat, amelyekre megbízás adható, Táraságunk naponta határozza meg.

2. Tőkeáttételes kereskedés. TDT keretén belül a weboldalunk fedezeti értékek menüpontja alatt találhatja meg, hogy a TDT kereskedésre milyen fedezet használható fel. A tőkeáttétel szorzó 5x-ös ami azt jelenti, hogy az összfedezet értékének maximum ötszöröséért van lehetőség TDT megbízásokat adni.

3. Lehetőség van Shortolásra TDT keretében, ennek megfelelően csak napon belül. Ez részvényeladást jelent annak előzetes birtoklása nélkül. Árfolyamesésre játszva tőzsdézünk: előszőr eladunk, majd később olcsóbban visszavásároljuk a papírt. Ennél a típusú megbízásnál is az eladási és a vételi árfolyam különbsége lesz a nyereségünk, csak itt eladással kezdünk.

4. A TDT megbízásokat kötelező napon belül zárni (ellenoldali TDT ajánlattal). Ha ezt nem tesszük meg, akkor a rendszer tőzsdezárás előtt (a DayTrade szerződésnek megfelelően) lezárja a nyitott poziciókat.

Van-e mód arra, hogy átvigyem napon túlra a TDT-pozícióimat?

Nem, erre nincsen lehetőség. Még ha a teljes fedezetet is biztosítaná a TDT ügylet mögé, akkor is zárnia kell egy a nyitással ellentétes ügylettel. (Short pozíciónál vétellel, long pozíciónál eladással.) Amennyiben ezt Ön nem teszi meg, rendszerünk automatikusan elvégzi a zárást 16:55:00 után.

Milyen papírokra nyitható TDT pozíció?

TDT pozíció alapesetben csak olyan értékpapírra nyitható, amely a megelőző kereskedési napon a BÉT-en az első 15 legnagyobb forgalmat generálta, a forgalma meghaladta a 100 millió Ft-ot, és legalább 100 kötés született rá. Figyelemmel kell azonban lenni arra, hogy a KBC Securities Magyarországi Fióktelepének üzletszabályzata alapján a társaság az adott napon nyitható TDT papírok listáját saját belátása szerint módosíthatja, illetve meghatározhatja az egyidejűleg fennálló összes nyitott pozíció maximális összegét.

Tudok-e TDT-zni vagy határidőzni a NYESZ-számlámon?

TDT-zni és határidőzni nem lehet, mert nyugdíj pénzszámlán nyilvántartott pénzeszközök a nyugdíj értékpapírszámla vagy a nyugdíj letéti számla javára teljesített ügyleteken kívül más ügyletben fedezetként nem ajánlhatók fel, óvadék tárgyát nem képezhetik. [a nyugdíj-előtakarékossági számlákról szóló 2005. évi CLVI. Törvény 4. § (4) és 5. § (2)]

Mi a különbség a short és a long típusú megbízás között?

Long típusú ügylet, amikor árfolyam emelkedésben bízva értékpapírt vásárolunk, majd drágábban eladjuk. Short típusú ügylet ennek az ellenkezője, ilyenkor árfolyamesésre játszva anélkül adunk el értékpapírt, hogy azzal rendelkeznénk, majd később olcsóbban visszavásároljuk.

Shortolni Társaságunknál csak Technikai DayTrade keretén belül, illetve a határidős instrumentummal van lehetőség. Úgy tud short pozíciót nyitni, hogy részvényre egy Technikai DayTrade, a decemberi lejáratú BUX-ra pedig egy normál eladási megbízást ad be a rendszerbe. A nyitott short pozíciót úgy tudja zárni, hogy részvényre Technikai Daytrade, a BUX-ra normál vételi megbízást ad be, amely teljesül is.

Lehet-e shortolni napon túl a KBC EQUITAS-nál?

Társaságunknál napon túl shortolni csak a decemberi lejáratú BUX-szal lehet, más értékpapírokkal nem.

Milyen kereskedési szakaszok vannak a BÉT rendszerében?

• 8:30 - 9:00/9:01* Nyitó ajánlatgyűjtési részszakasz. Ilyenkor lehet bevinni ajánlatokat a BÉT rendszerébe, kötések ebben a szakaszban nem történnek.
• 9:00/9:01 - 9.02 *Nyitó ügyletkötési részszakasz. Ekkor párosítja a BÉT az aktuális ajánlatokat, és születnek meg a nyitókötések. Ebben az időszakban ajánlatokat nem lehet beadni/módosítani.
• 9:02 - 17:00 Szabad szakasz. Ekkor újra lehet ajánlatokat adni a BÉT rendszerébe, amik akár azonnal teljesülhetnek.
• 17:00 - 17:05/06* Záró ajánlatgyüjtési szakasz. Ilyenkor lehet bevinni ajánlatokat a BÉT rendszerébe, kötések ebben a szakaszban nem történnek.
• 17:05/17:06* Záró ügyletkötési részszakasz. Ekkor párosítja a BÉT az aktuális ajánlatokat, és születnek meg a zárókötések.
• 17:06 - 17:10 Záróáras kereskedési szakasz. Ebben a szakaszban csak olyan ajánlatokat lehet bevinni, ahol az ár megegyezik a záróárral. Az ajánlatok ebben a szakaszban teljesülnek is. Stop-ajánlatokat nem lehet bevinni ebben a szakaszban. Ez a szakasz csak a prompt piacon létezik, a határidős piacon nem.

* az ajánlatgyűjtési részszakasz végével egyidejűleg az ügyletkötési részszakasz kezdete véletlenszerű időpontra esik a jelzett időtartamban

A KBC EQUITAS rendszerében a következő alább felsorolt események történnek a napi kereskedés folyamán:

• 9:02 Szabad szakasz kezdetén a nyitott stop-loss és piaci áras megbízások feltöltése a tőzsdei rendszerbe.
• 16:54 Technikai Daytrade ajánlatok bevitelének tiltása, a nyitott megbízások visszavonása. 16:55 Technikai Daytrade nyitott pozíciók zárása.
• 16:57 Negatív számlaegyenleg esetén kényszereladás a készleten lévő értékpapírállományból a pozitív egyenleg eléréséig.

Van demo-verziója az elektronikus kereskedési rendszereknek?

A PETI-t számlanyitás előtt is le tudja tölteni és telepíteni tudja számítógépére a következő helyről: PETI letöltés (Kérjük, hogy mindig a legfrissebb verziót töltse le.)

Telepítés után indítsa el a programot, és amikor az felhasználónevet és jelszót kér, akkor kattintson a Mégsem gombra. Ilyenkor a rendszer elindul, és a demo funkciók elérhetőek. (Számlanyitás után nem kell újratelepíteni, hanem akkor már a felhasználónévvel és jelszóval az összes funkció elérhető lesz.)

A WebBroker felülete annyira egyértelmű, hogy Társaságunk nem tartja szükségesnek a demo-verziót.